Финансовое и валютное право РФ

Новый законопроект о финансовом омбудсмене

Для более эффективного и быстрого урегулирования споров и всевозможных конфликтов между потребителям...

Как вести свой бизнес?

Сегодня некоторые из нас решаются на открытие собственного бизнеса. Причин этому много, и ж...

Договорные сберегательные институты

Договорные сберегательные институты, такие, как страховые компании или пенсионные фонды, являются финансовыми посредниками, которые приобретают средства через периодические интервалы на договорной основе Поскольку они могут прогнозировать достаточно точно, какую сумму выплат им придется сделать в последующие годы, они не должны беспокоиться такой степени, как депозитные институты, о потере средств. Как следствие, ликвидность активов не является столь важным для них, как для депозитных институтов, и они склонны инвестировать свои средства главным образом в долгосрочные ценные бумаги, такие как облигации, акции и закладные.

Компании страхования жизни.

Компании страхования жизни страхуют людей от финансового риска, связанного со смертью, и продают аннуитеты.

Они приобретают средства от страхового взноса, люди выплачивают для поддержания своего полиса в силе и используют эти средства, чтобы купить главным образом облигации корпораций и закладные Они также покупают акции, но ограничены по количеству, которой они могут располагать. Сейчас с суммой активов свыше 1,4 трлн. долл. компании страхования жизни являются крупнейшими из договорных сберегательных институтов.

Компании страхования от пожара и несчастного случая.

Эти компании страхуют владельцев их полисов от потерь, связанных с кражами, огнем или несчастными случаями. Они во многом напоминают компании страхования жизни, потому что получают средства через страховые взносы за их полисы, но для них существует большая вероятность потери средств, если имеют место крупные катастрофы. По этой причине эти компании используют свои средства для покупки активов с высоким уровнем ликвидности, чем активы компаний страхования жизни. Наибольшим пакетом их активов являются муниципальные облигации, а также облигации и акции корпораций и ценные бумаги правительства США.

Пенсионные фонды (частные) и пенсионные фонды штатов и местные фонды.

Эти финансовые институты обеспечивают доход после выхода на пенсию в форме ежегодной ренты для работников, охваченных системой пенсионного обеспечения. Средства приобретаются путем взносов от работодателей или от работников, которые либо автоматически вычитаются из их счетов, или вносятся добровольно. Наибольшую долю в активах пенсионных фондов занимают облигации и акции корпораций Основание пенсионных фондов активно поощрялось федеральным правительством и через законодательство, которое предусматривало систему пенсионного обеспечения, и через налоговые стимулы для поощрения взносов.

Инвестиционные посредники

Группа финансовых посредников включает в себя финансовые компании, взаимные фонды и взаимные фонды денежного рынка.

Финансовые компании.

Финансовые компании мобилизуют средства путем продажи коммерческих бумаг и выпуска акций и облигаций. Они занимают эти средства потребителям, делают покупки таких вещей, как мебель, автомобили, на улучшение жилья или малому бизнесу. Отдельные финансовые компании организуются материнской компанией для помощи в реализации ее продукта. "Ford Motor Credit Company", например, предоставляет ссуды потребителям, которые покупают автомобили фирмы "Ford".

Взаимные фонды.

Эти финансовые посредники приобретают средства путем продажи паев (акций) индивидам и используют выручку для покупки диверсифицированного портфеля акций и облигаций. Взаимные фонды позволяют пайщикам объединить их ресурсы так, что они могут воспользоваться низших меновых расходов, когда покупают крупные пакеты акций или облигаций. Кроме того, взаимные фонды позволяют пайщикам накапливать более диверсифицированные портфели ценных бумаг, чем они имели бы иначе. Пайщики могут продать паи в любое время, но стоимость этих паев определяется стоимостью ценных бумаг, которыми владеет взаимный фонд. Поскольку стоимость ценных бумаг очень колеблется, то стоимость паев взаимных фондов колеблется также. Таким образом, инвестиции во взаимные фонды могут быть рискованным делом.

Взаимные фонды денежного рынка.

Это относительно новые финансовые институты, имеющие черты взаимных фондов, но в определенной мере функционируют как депозитные институты, потому что они, по сути, предлагают определенный вид вкладов. Как большинство взаимных фондов, они продают паи (акции), чтобы получить средства, которые впоследствии используются для покупки инструментов денежного рынка, которые являются и надежными, и очень ликвидными. Процент на эти активы тогда выплачивается пайщикам.

Определяющая черта этих фондов заключается в том, что пайщики могут выписывать чеки на стоимость их пая. Однако в основном существуют ограничения на использование права выписки чеков.Чеки часто не могут выписываться на суммы, меньше установленного минимума, такой,

Таблица 3.3. Основные инструменты рынка денег.

Вид инструмента

Количество, выпущенная в обращение (млрд. дол. На конец года)

1970

1980

1990 p.

Оборотные сертификаты банковских депозитов большого номинала

55

317

543

Векселя Казначейства США

81

216

527

Коммерческие бумаги

33

122

557

Банковские акцепты

7

42

52

Соглашения об обратном выкупе

3

57

144

Евродоллары

2

55

92

Федеральные резервные фонды

16

18

61

как 500 дол., и требуется значительная начальная сумма денег для открытия счета. По сути, паи (акции) во взаимных фондах денежного рынка функционируют как текущие чековые счета, приносящие процент, но с определенными ограничениями на право выписки чеков. Взаимные фонды денежного рынка небывало выросли от 1971 г., когда они появились впервые. К 1990 г. их активы увеличились примерно до 500 млрд. долларов.

 

Новости

Visa, MasterCard и американские банки оштрафованы за завышение комиссий при оплате покупок по картам
Платежные системы MasterCard и Visa, а также ряд крупных банков подписали мировое соглашение с американскими магазинами и
«Яндекс.Деньги» разрешили переводы в банки 42 стран Европы
Популярная система электронных платежей «Яндекс.Деньги» сообщает, что теперь её пользователи могут выводить деньки со
Американская ипотека становится невыгодной
Американские банковские аналитики пришли к выводу, что в ближайшие два квартала текущего года, ипотечное кредитование в
Марио Драги оптимистично оценивает финансовые перспективы Еврозоны
Президент Европейского центрального банка Марио Драги заявил, что финансовое положение Еврозоны в прошлом году заметно
Противники Цукерберга намерены создать фонд «биткоинов»
Назваться новый фонд будет Winklevoss. Фонд планирует выставить на продажу акций на 20 млн. долларов США. После продажи акций

You are here: Главная Обзор финансовой системы Договорные сберегательные институты