Финансовое и валютное право РФ

Новый законопроект о финансовом омбудсмене

Для более эффективного и быстрого урегулирования споров и всевозможных конфликтов между потребителям...

Как вести свой бизнес?

Сегодня некоторые из нас решаются на открытие собственного бизнеса. Причин этому много, и ж...

Функция финансовых рынков

Финансовые рынки выполняют существенную экономическую функцию по направлению средств от тех, что сэкономили дополнительные средства, потому тратили меньше своего дохода, тем, что испытывают недостаток средств, поскольку желают тратить больше своего дохода. Эта функция схематически показана на графике 3.1.

Те, что сэкономили, предоставляют средства взаймы и являются кредиторами-заощадникамы, изображены на графике слева. Те, что занимают средства для финансирования их расходов, являются заемщиками-расходники, они изображены на графике справа. Основными кредиторами-заощадникамы являются домохозяйства, но деловые фирмы и правительство (особенно правительства штатов и муниципалитеты), а также иностранцы и их правительства иногда так же решают, имеющих избыточные средства, и поэтому предоставляют их в ссуду. Важнейшими заемщиками-расходники есть деловые фирмы и правительство, но домохозяйства и иностранцы также включают в ссуду для покупки автомобилей, мебели и домов. Стрелки показывают, что средства плывут от кредиторов-заощадникив к заемщикам-расходников по двум маршрутам.

По прямого финансирования (маршрут в нижней части графика 3.1) заемщики берут взаймы средства непосредственно от кредиторов на финансовых рынках через продажу им ценных бумаг (также называют финансовыми инструментами). Последние являются требованием на будущий доход заемщика, либо его активы. Хотя ценные бумаги являются активами для лица, купила их, однако они пассивами (IOU - "Я должен вам") или долгом для индивида или фирмы, продающей (выпускает их).Например, если "General Motors" требует заемных средств для оплаты нового завода по производству переднего моста автомобиля, то эта компания, возможно, займет средства в заощадника через продажу ему облигаций, то есть ценной бумаги, обещает периодическую выплату дохода в течение заранее установленного периода времени.

Почему это направление средств от заощадникив к расходников столь важное для экономики? Ответ заключается в том, что экономят основном не те люди (предприниматели), имеющие прибыльные инвестиционные возможности. Давайте сначала подумаем об этом на личном уровне Предположим, что вы сэкономили 1000 долларов в этом году, но в экономике отсутствуют процессы предоставления и получения ссуд, потому что нет финансовых рынков. Если у вас нет инвестиционных возможностей, с помощью которых вы могли бы заработать доход на эти сбережения, то вы просто обладать суммой в 1000 долларов и не зарабатывать процентов. С другой стороны, Карл Карпентер может продуктивно применить ваши 1000 долларов. Он может использовать их для покупки нового орудия, которое сократит время, нужен ему для строительства дома. Следовательно, его дополнительный заработок составит 200 долларов в год. Если бы вы вошли в контакт с Карлом, тогда вы могли бы предоставить ему ссуду в сумме 1000 долларов за арендную плату (процент) 100 долларов в год, и оба были бы в лучшем материальном положении. Вы заработали 100 долларов в год на ваши 1000 долларов сбережений вместо нулевой суммы (арендной платы), что вы заработали бы в противном случае. Карл заработал бы 100 долларов дохода больше в год (200 долларов дополнительного дохода в год минус 100 долларов арендной платы за использование чужих средств).

В случае отсутствия финансовых рынков вы с Карлом Карпентером, возможно, даже не встретились бы. Без финансовых рынков трудно передать средства от лица, которое не владеет инвестиционными возможностями, к лицу, имеет такие возможности. Отсутствие финансовых рынков означает, что оба лица были бы в худшем материальном положении

Существование финансовых рынков также выгодно, даже когда кто-то берет в ссуду с другой целью, чем расширение производства в деловом предприятии. Например, недавно поженились, имеете хорошую работу и хотите купить дом. Вы получаете хорошую зарплату, но вы только начали работать и еще не сэкономили достаточно средств. Впоследствии вы не будете иметь проблем с достаточным сбережениям, купите дом вашей мечты, но зистаритесь и не получите полного наслаждения от обладания этим домом.Без финансовых рынков вы одиноки, вы не можете купить дом и продолжаете жить в тесном помещении многоквартирного дома.

Если бы финансовый рынок был организован таким образом, что люди, совершившие сбережения, могли бы предоставить в ссуду вам деньги для покупки дома, то вы были бы счастливы заплатить им определенный процент, чтобы владеть домом, когда вы еще достаточно молод, чтобы наслаждаться с него. Тогда, когда вы сэкономили бы достаточно средств, вы вернули бы взятое взаймы. Общий результат был бы таким, что и вы, и лица, которые предоставили вам ссуду, были бы в лучшем материальном положении. Эти лица теперь заработали определенный процент. Если бы не было финансовых рынков, то они этого процента не имели бы.

Теперь мы понимаем, почему финансовые рынки играют такую важную функцию в экономике Они позволяют средствам перемещаться от тех, которые не имеют производительных инвестиционных возможностей, до тех, которые имеют такие возможности. Выполняя эту функцию, финансовые рынки способствуют высокой производительности и эффективности экономики в целом. Они также непосредственно улучшают благосостояние потребителей, позволяя им осуществлять их покупки лучше.Финансовые рынки обеспечивают средствами молодых людей для покупки ими тех вещей, в которых они нуждаются, не заставляя их ждать, пока будет сэкономлена полная покупная цена этих вещей.Финансовые рынки эффективно функционируют, улучшают экономическое благосостояние каждого члена общества.

 

Новости

ЕС берет под контроль испанские банки
Ведущее издание The Wall Street сообщает, что в связи с нестабильным экономическим положением своих банков, Испания вынуждена
Центральные американские банки начинают составлять прощальные письма
Крупнейшие американские банки и международные филиалы, которые осуществляют свою деятельность на территории Соединенных
Английские банки в эпицентре серьезного экономического кризиса
«Сегодня британская экономика стоит на пороге длительной рецессии, причиной которой можно назвать кризисную лихорадку
Новый проект Goldman Sachs: банк только для богатых
Недавно флагман кредитно-инвестиционных институтов мира Goldman Sachs объявил о намерении открыть новый проект – собственный
Британские банки подверглись государственной аудиторской проверке
На днях британский премьер-министр Дэвид Кэмерон распорядился провести полномасштабную проверку работы центральных

You are here: Главная Обзор финансовой системы Функция финансовых рынков